Zvonurile despre planurile Facebook de a lansa o moneda globala circula de ceva vreme. Descoperirea a avut loc in iunie 2019, cand proiectul, denumit mai intai „Balanta”, apoi redenumit „Diem”, a fost dezvaluit oficial. Cu aproape 3 miliarde de utilizatori la nivel mondial, Facebook – acum Meta – intentiona sa stabileasca o noua moneda internationala, controlata de sectorul privat, fara nicio legatura cu bancile centrale nationale. Instrumentul lor de gestionare a economiilor nationale si de garantare a stabilitatii preturilor ar fi devenit plictisitor.
„Fara socul Balantei, am fi departe de stadiul actual al digitalizarii banilor”, noteaza Hans Gersbach, profesor de macroeconomie. Aici, economisti, informaticieni, matematicieni si analisti de risc efectueaza cercetari si predau intr-o maniera interdisciplinara asupra schimbarilor tehnologice din sistemul financiar.
- Fondat : 1934 Utilizatori : 25.000 IMM Bilant total : 5,7 miliarde de franci
Elvetia are o moneda alternativa recunoscuta oficial din 1934, numita WIR (CHW). Emis de Bank WIR, este legat de francul elvetian (CHF). Deci, 1 CHW valoreaza 1 CHF. WIR este o moneda de carte care nu exista sub forma de bancnote sau monede. A fost emisa de antreprenori ca raspuns la criza economica globala din anii 1930. Numarul era strans, iar companiile isi adunau banii.in loc sa-l investeasca. Drept urmare, in Europa au aparut sute de monede alternative. In Elvetia, WIR a fost creat de o cooperativa si circula intr-un sistem privat inchis. La inceput, soldurile bancare nu erau platite cu dobanda si chiar se percepeau comisioane de retinere pentru aceste fonduri pentru a incuraja IMM-urile sa le cheltuiasca rapid. Acest impozit a fost abrogat in 1948.
In anul 2000, banca s-a deschis publicului. Produsele de investitii si de pensii, precum si tranzactiile nationale de plata sunt, de asemenea, accesibile persoanelor fizice. Cu toate acestea, moneda alternativa a pierdut teren in ultimii ani. In 2017, multe companii au parasit reteaua pentru ca au avut dificultati in a-si cheltui activele. Astazi, reteaua WIR include si cateva mii de persoane, in principal cu conturi de salarii.
- Fondat : 2002 Utilizatori : aproximativ 300.000 In circulatie : peste 2 milioane de franci (2016)
Shell money este un termen generic pentru formele premonetare de bani, folosit in principal de popoarele indigene din Pacificul de Sud. A fost dezvaluit publicului prin relatarea antropologului social polonez Bronislaw Malinowski , care a facut cercetari in Papua Noua Guinee. El a descris asa-numitul sistem koula in lucrarea sa de stiinte sociale „Argonautii din Pacificul de Vest”. Koula desemneaza un obiect ritual de schimb si prestigiu fara utilitate imediata. Tinerii puteau dobandi obuze si astfel prestigiu facand calatorii periculoase cu barca catre insule indepartate.
In Papua Noua Guinee, comunitatile indigene inca folosesc aceasta moneda pe langa kina, moneda legala, iar unele guverne provinciale solicita utilizarea acesteia . Eastern New Britain a autorizat astfel utilizarea sa pentru a plati taxe. In 2002, in apropierea orasului Rabaul a fost deschisa prima banca shell din lume. Chiar si numele kina vine de la midii Kina.
- Fondat : 1995 Utilizatori : peste 3 milioane. (2012 in Japonia)
In Japonia, mai mult de un sfert din populatie are peste 64 de ani. Acesta este unul dintre motivele pentru care fureai kippu, un fel de moneda de timp, are un rol important in sistemul social al statului insular. Unitatea monetara este o ora de munca pentru o persoana in varsta care are nevoie de asistenta. Orele lucrate pot fi salvate intr-o banca de timp pentru a putea beneficia ulterior de ingrijire personala sau a transmite aceste ore altora. Persoanele in varsta pot, asadar, sa ramana acasa mai mult timp, iar sistemul public de sanatate este usurat. In acelasi timp, fureai kippu reduce singuratatea si are un efect pozitiv asupra sanatatii si longevitatii . La momentul ultimului sondaj oficial, in 2012, mai mult de 3 milioane de oameni participau la sistem.
De atunci, ideea s-a raspandit in intreaga lume si a fost imitata si in Elvetia. Zeitgut Luzern, de exemplu, incurajeaza ajutorul cartierului prin credite de timp din 2013. Organizatia de caritate a spus ca a oferit aproape 40.000 de ore de ajutor intre 2013 si 2023. La ultim numar, avea peste 700 de membri. Desi functioneaza independent de sistemul monetar, unele Fureai Kippu din Japonia permit, de asemenea, ca orele de munca furnizate sa fie convertite in valori monetare – pe baza de incredere si fara nicio garantie legala.
Initiativa Facebook a avut ca efect lovirea unui furnicar cu un bat, crede macroeconomistul. „Cursa pentru cea mai buna moneda digitala are o componenta geopolitica. Este, de asemenea, despre care va domina economia globala in viitor.” De atunci, bancile centrale au schimbat propriile monede digitale, monedele digitale ale Bancii Centrale sau CBDC. Tarile mici si mijlocii, cum ar fi Nigeria, Bahamas si Jamaica, au introdus deja un CBDC. Banca Populara Chineza a testat versiunea digitala a renminbi-ului sau din aprilie 2021, iar teste-pilot au loc in Canada si India.
„Ceea ce traim acum este istoric. Progresul tehnologic va schimba radical sistemul nostru monetar”, noteaza Hans Gersbach. Francul elvetian ca moneda internationala ar putea avea probleme daca nu reuseste sa faca saltul in era digitala. „Desigur, numerarul trebuie sa ramana”, clarifica economistul. Dar se dovedeste ca este inca mai putin solicitat.
In Elvetia, numerarul ramane cu siguranta cel mai folosit mijloc de plata, dar ponderea sa continua sa scada in toate economiile publice avansate. In Suedia, este chiar aproape de zero. Temerile ca virusii ar putea fi transmisi prin numerar a accelerat cresterea cardurilor de credit, a remitentelor digitale si a aplicatiilor de plata. Platile in numerar sunt, de asemenea, din ce in ce mai reglementate. In Franta, de exemplu, nu se mai poate plati mai mult de 1000 de euro in numerar din 2016.
Potrivit lui Hans Gersbach, banii digitali de la bancile centrale au avantaje importante pentru publicul larg: banii ar costa mai putin, deoarece emiterea unui franc digital nu necesita productie sau logistica costisitoare pentru distributia acestuia. Dar mai important: „Cetatenii ar avea acces direct la bani digitali de la Banca Nationala – o moneda foarte sigura”.
Mai putina electricitate si mai putin risc
Banii bancii centrale, astazi sub forma de monede si bancnote, sunt singurul mijloc de plata complet protejat de orice esec. Spre deosebire de banii digitali ai bancilor comerciale – banii din spatele numarului care apare pe conturile noastre de e-banking: este o simpla revendicare pentru o anumita suma in bancnote. Daca o banca este in dificultate, se poate evapora. Caderea Credit Suisse in martie trecut a aratat panica pe care aceasta o poate provoca.
Hans Gersbach a dezvoltat impreuna cu Roger Wattenhofer, profesor de sisteme distribuite si retele la ETH Zurich, o propunere pentru proiectarea unui franc elvetian digital, numit e-franc. Ar putea fi schimbata liber cu numerar si soldurile conturilor si ar permite plati sigure cu standardul actual de anonimat. E-francul ar urma sa fie emis doar de Banca Nationala, bancile comerciale continuand sa joace rolul de intermediari intre Banca Nationala si persoane fizice.
„Acest lucru nu schimba faptul ca tehnologia blockchain se va impune in domeniul financiar.” Aleksander Berentsen
Sistemul ar functiona pe un blockchain cu doua niveluri distincte: unul dedicat securitatii si validarii tranzactiilor, celalalt legaturilor dintre oamenii care platesc si cei care primesc banii. Astfel, sistemul ar fi rapid, scalabil si sigur. Spre deosebire de bitcoin, de exemplu, e-francul nu ar necesita dovada muncii, sau calificarea tranzactiilor prin mii de noduri de pe Internet, care consuma cantitati enorme de energie. Verificarea e-francului s-ar face prin cativa actori predefiniti: „Cheltuielile de energie ar fi astfel aproximativ aceleasi ca pentru tranzactiile bancare curente pe internet”, noteaza Hans Gersbach.
Studiul lui Hans Gersbach si Roger Wattenhofer arata ca e-francul este posibil din punct de vedere tehnic si legal – si dezirabil pentru public. Pentru ca, potrivit lui Hans Gersbach, e-francul ar trebui sa disciplineze bancile de investitii. Pentru fiecare franc digital pe care clientii il solicita de la banca lor, banca trebuie sa aiba suficiente rezerve pentru a-l cumpara de la BNS. Bancile de investitii nu au putut crea ele insele e-franci, asa cum este cazul astazi pentru banii fiat. „Bancile de investitii ar trebui sa se asigure ca sunt mai bine echipate pentru a face fata crizelor.” Acest lucru ar duce la mai putine tranzactii de credit riscante, mai putina volatilitate si bule financiare in sistemul economic.
Bitcoin a fost doar inceputul
La sfarsitul anului 2022, s-a parut pentru o scurta clipa ca criptomonedele erau doar un mare hype: proiectul Facebook esuase, bitcoinii pierdusera in jur de 60% din valoare in noiembrie fata de inceputul anului. Totusi, acesta nu este sfarsitul criptomonedelor, spune Aleksander Berentsen, profesor la Facultatea de Economie a Universitatii din Basel, care studiaza in principal blockchain si criptoactive. „Desigur, tranzactionarea cu criptomonede atrage multi aventurieri si uneori este Vestul Salbatic. Dar asta nu schimba faptul ca tehnologia blockchain se va impune in domeniul financiar.”
Potrivit economistului, cercetarile de astazi se concentreaza mai mult pe stablecoins, criptomonede ale caror preturi ar trebui sa fie stabile, pentru ca, spre deosebire de bitcoin, se depune o valoare de patrimoniu – cel putin asta este promisiunea. Platforma Ethereum bazata pe blockchain s-a impus pentru crearea si tranzactionarea diferitelor monede stabile. „Ethereum este semnificativ mai eficient decat infrastructura financiara actuala”, noteaza cercetatorul. El ilustreaza acest lucru prin Uniswap, un schimb cripto descentralizat pe blockchain-ul Ethereum, creat in noiembrie 2018 ca proiect open source de Hayden Adams, un fost inginer Siemens. Astazi, este cu mult superioara schimburilor centralizate precum Coinbase si Nasdaq, in ceea ce priveste cifra de afaceri per angajat: Uniswap a luat 1,
„Ethereum este semnificativ mai eficient decat infrastructura financiara actuala.” Aleksander Berentsen
Contractele inteligente, baza sistemului Uniswap, fac toata diferenta. Acestea permit programarea a nenumarate functii pentru o moneda digitala. De exemplu, verificari automate impotriva spalarii banilor. Sau regulamentul „Know-your-customer” al autoritatii nationale de supraveghere bancara, care poate fi automatizat prin liste albe. Aleksander Berentsen se asteapta ca un intreg ecosistem de noi servicii financiare sa fie creat in jurul Ethereum. Inclusiv monede digitale noi care ar trebui sa vada lumina zilei sub forma de monede stabile private. Se presupune ca in viitor toata lumea va avea un cont cripto privat si ca o mare parte a sistemului financiar va migra catre infrastructura blockchain. Cash-ul va disparea pe termen mediu,
Totul disponibil in orice moment
Cand Facebook si-a dezvaluit planurile in 2019, au existat temeri ca, cu propria sa criptomoneda, grupul ar putea colecta si mai multe date despre utilizatorii sai decat face deja cu Facebook, Instagram, YouTube si WhatsApp. Acesta este motivul pentru care expertii juridici recomanda, de asemenea, ca statele sa nu incredinteze pur si simplu emisiunea de monede digitale economiei private. Pentru ca chiar daca experimentul Libra a esuat, toata lumea este constienta de faptul ca alte grupuri tehnologice, inclusiv Google, sunt interesate de acest domeniu de activitate.
In acest context, fundatia de evaluare a alegerilor tehnologice TA-Swiss a lansat imediat o cerere de oferta pentru estimarea riscurilor legate de noile forme de bani virtuali. Ea scrie ca companiile private ar putea „capata o influenta financiara si politica semnificativa” si ca sistemele monetare globale ale companiilor private „contesta abordarile actuale de reglementare a traficului de plati la nivel national”.
Harald Bartschi, profesor titular la Universitatea din Zurich, noteaza: „Introducerea unui franc digital necesita si o dezbatere politica asupra nivelului de protectie a datelor necesar si a gradului de transparenta justificabil”. Acest avocat este specializat in probleme legate de tehnologia financiara si blockchain. Potrivit lui, este in natura unui blockchain public faptul ca stergerea datelor este aproape imposibila si ca toate tranzactiile sunt permanent inregistrate si cautate. Pentru ca trasabilitatea si transparenta sunt marile sale promisiuni, chiar daca bitcoin a devenit unul dintre mijloacele de plata preferate pentru crima organizata si hackerii informatici.
Cash se caracterizeaza tocmai prin faptul ca nu lasa aproape nicio urma de date. Unde ar fi dreptul de a fi uitat cu e-francul, de exemplu pentru tranzactiile private care dateaza de cativa ani? Sau din nou: ce s-ar intampla cu dreptul la confidentialitate si la protectia datelor daca operatorii sau autoritatile ar putea vedea toate aceste tranzactii financiare private pe blockchain?
In ciuda Crypto Valley din Zug si a investitiilor semnificative in cercetare si dezvoltare, nu este inca sigur ca Elvetia va fi unul dintre precursori in ceea ce priveste banii electronici.
Politica elvetiana este ezita
Intr-un raport din 2019, Consiliul Federal a ajuns la concluzia ca o moneda electronica a bancii centrale, accesibila intregii populatii, nu ar aduce beneficii suplimentare Elvetiei. Intrebata despre acest lucru, Banca Nationala Elvetiana (SNB) indica faptul ca diferite proiecte CBDC sunt in desfasurare, dar ca acestea au un „caracter pur explorator” si „nu ar trebui sa fie percepute ca o indicatie pro sau impotriva introducerii „un CBDC”. Hans Gersbach de la FinsureTech Hub noteaza: „Pe frontul politic, lucrurile se misca incet, iar oamenii au devenit si mai precauti de la criza Credit Suisse. Acest lucru este regretabil, deoarece cu e-francul am putea rezolva si problema „prea mare pentru a esua” intr-o zi sau alta.”
Potrivit acestuia, introducerea treptata a e-francului ar stabiliza sistemul financiar fara a fi nevoie de definirea unui nou cadru de reglementare. El este convins ca e-francul ar creste concurenta pe piata financiara daca este cuplat cu posibilitatea unor contracte inteligente. Dupa decenii de concentrare, ar fi din nou posibila descentralizarea in continuare a sectorului financiar. Prin urmare, nu este deloc surprinzator ca marile banci de investitii si reprezentantii lor in Parlament se tem de astfel de schimbari. Privilegiile lor sunt amenintate, mai ales acela de a crea bani si de a derula afaceri cu risc ridicat si profitabile, deseori desprinse de economia reala.
„Progresul e-euro-ului va pune, de asemenea, sub presiune politica elvetiana.” Hans Gersbach
Hans Gersbach considera totusi ca introducerea e-francului ar putea avea loc foarte repede. „Progresul e-eurului va pune, de asemenea, sub presiune politica elvetiana”. Daca statele membre UE si BCE vor lua in serios acest lucru, euro digital ar putea fi disponibil deja in 2026. In opinia sa, este probabil ca o varianta minima a unui franc digital sa devina necesara in cativa ani, cu limitari de conversie si lungi durate. fazele de introducere. Intreruperea ar fi astfel mai mica decat isi doresc grupurile de tehnologie din Silicon Valley. In schimb, noua moneda ar fi legitimata democratic, bine sustinuta legal si compatibila cu sistemul economic.
